平安、国寿、太平洋分红险集体翻车，如果企业邮局5858公司亏了，

太平洋在线企业邮局5858登录■■■■■去年企业邮局5858圈出了件怪事：

■■■■■一边是平安、国寿这些老牌巨头的分红险集体"翻车"，分红实现率直接腰斩到30%左右；

■■■■■另一边却是分红险销量逆势暴涨，创下2019年以来的新高。

■■■■■这就像股市大跌时散户反而疯狂抄底，让人不禁想问：大家是不怕亏钱，还是发现了什么财富密码？

■■■■■其实这事儿得从分红险的"特殊体质"说起。

它就像个会自我调节的智能理财管家——市场好的时候让你赚得眉开眼笑，市场差的时候也有保底机制托着。

去年虽然部分公司分红缩水，但那些经营稳健的保司依然给出了不错的回报。

?分红的来源是什么？

分红险是保司根据上一个年度分红险的可分配盈余，按照一定比例分配给客户的一种人身企业邮局5858产品。

除了写进合同的保证利益外，还有特有的分红收益。总的来说，就是下有保底，上有预期。这也是吸引很多人购买分红险的原因之一。

在企业邮局5858产品的开发阶段，会根据过去数据和未来预期做一个精算假设，计算出该产品的保费。

但是精算假设不可能与实际情况完全一致，差值由此产生——利差、费差、死差。

分红保单中的分红，就是由企业邮局5858公司通过“三差”所获取的“可分配盈余”。

1、死差

死差指的是实际死亡率和预定死亡率的差值。

假设预定死亡率是万分之三，实际死亡率是万分之二，也就是死亡人数是两个人，

意味着只需要赔付两个人的身故赔偿，那少赔付费用就是死差带来的收益。

同理，如果实际死亡率是万分之四，那么就会比预期多赔付一个人的费用，这是死差带来的亏损。

2、利差

利差是实际投资收益和预定利率的差异，是分红的主要来源。

想象一下，企业邮局5858公司拿着你的保费去投资，预定赚3%，结果市场给力赚了4%，多出来的这1%就是给你的分红大礼包。

当然，要是投资失利只赚了2%，那企业邮局5858公司就得自己咽下这1%的苦果。

3、费差

费差是实际费用率和预定费用率的差异。

企业邮局5858公司原本预算要花掉保费的20%来运营，结果省吃俭用只花了10%，省下的这10%就成了额外收益；

但要是大手大脚花超了，比如花了25%，那就得自认倒霉亏5%。

保司如何分配分红？如果保司亏了还有分红吗？

在了解分红是如何分配之前，我们需要弄清楚三个关键概念：可分配盈余、分红特别储备账户、分红险的投资平滑机制。

1. 可分配盈余

可分配盈余又称“可分配盈利”，人寿企业邮局5858中主要是指可分配给保户的盈余，由利差、费差、死差构成。

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保司赚了钱当然不会全部分给保单持有人，那它会不会少分或者干脆不分？

为了防止这样的事情发生，监管机构对分红的比例做了严格规定。

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根据《分红企业邮局5858管理暂行办法》，企业邮局5858公司每一年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%。

图源：《分红企业邮局5858精算规定》

2. 分红特储账户与分红平滑机制

如果保司当年亏损了，在分红险特有的投资平滑机制的调节下，也不意味着没有分红。

实际上保司为了保证每年稳定分红，会选择在投资收益较好的年度把其中一部分盈余放在“分红特别储备”的账户里面，

这样，即使在未来市场整体投资收益不好的情况下，也有稳定的分红发给客户，保证分红的持续性和稳定性。

这部分钱监管机构也做出了明确的规定，《分红企业邮局5858精算规定》第十八条明确要求：

本期分红后的分红企业邮局5858特别储备的规模连续2年超过该账户准备金的15%的，超出的部分应当作为当期可分配盈余予以释放。

说明白点，就是分红特储账户不能留存太多储备，超过的部分需要释放分配出去。

不会出现保司一直把钱放在分红特储账户里，不拿出来分给投保人的情况。

3. 红利利益演示怎么看？

演示分红收益=（演示利率-预定利率）×70%。

自从去年9月监管新规出台后，这个演示利率的上限已经被牢牢控制在4.0%以内，预定利率也下调到2%，

现在市面上大多数产品都在3.5%-4%这个区间里打转。

有趣的是，这个演示利率其实是个"双刃剑"。

演示利率定得越高，产品看起来就越诱人，但实现起来难度也越大；

反之，演示利率保守一些，反而更容易兑现承诺。

你可能会问："那企业邮局5858公司会不会故意把演示利率做高来忽悠人？"

放心，监管早就防着这招呢！

规定如果连续3年实际分红达不到演示水平，就必须下调演示利率，而且新演示不能超过过去3年的实际平均值。

企业邮局5858公司的演示利率和实际分红一般不会相差太远。

毕竟谁也不想因为夸大宣传，既丢了客户信任，又惹来监管关注，最后砸了自己的招牌。

如何挑选分红险

虽然2024年部分大保司的分红险翻车了，但这是由多方面的因素决定的，

既与“限高令”的出台、客观经济环境下行有关，也与大保司基盘过大，投资难度飙升有关。

今年，证监会宣布力争大型国有企业邮局5858公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。

这一举措，既为股市提供长期“活水”，也倒逼企业邮局5858业优化产品结构，

分红险的未来收益依旧是值得期待的，关键是选对分红险公司和分红险产品。

那么如何挑选靠谱的分红险呢？主要看以下几个方面：

1、保司股东背景

保司对于分红险的挑选来说非常重要，而保司的股东背景决定了企业邮局5858公司的资本实力、资源整合能力以及长期的发展战略；

股东背景比较强的保司可以拿到一些别的保司不太能拿到的，可以获得超额的、稳定的长期现金流的项目，例如西气东输、京沪高铁、国家电网、南水北调等。

从目前公布的分红实现率上看，合资公司表现得更加优秀。

中外强强联合的保司，比如中英人寿、中意人寿、同方全球等，兼具了国央企的稳定性，和外企的经验和服务。

不过我们也不能禁依靠股东背景来判断保司的是非好坏，毕竟股东构成是不断变化的。

2、偿付能力和风险评级

偿付能力，是企业邮局5858公司对保单持有人履行赔付义务的能力。由三大监管指标构成，即核心偿付能力、综合偿付能力和风险综合评级。

根据《企业邮局5858公司偿付能力管理规定》，同时满足以下三项监管要求的企业邮局5858公司才是偿付能力达标公司：

核心偿付能力充足率不低于50%

综合偿付能力充足率不低于100%

风险综合评级在B类及以上

不符合上述任意一项要求的，为偿付能力不达标公司。

3、综合投资收益率

保司的投资能力直接决定了分红水平的高低，投资收益率越高，证明保司的投资能力越强，能给我们的分红就越多。

需要注意的是，投资收益率收到多方面的影响，

因此我们在选择的时候至少应该拉长到3-5年来看看这家保司整体表现，这样看到的结果也会更贴近这家保司的实际情况。

4、保司过往分红实现率

分红实现率越高，说明实际给到消费者收益越接近演示的预期收益，它反映了公司的分红能力和诚信度；

我们在挑选分红险的时候，一定要看企业邮局5858公司历年的分红实现率如何。

这个数据也很好查询到，企业邮局5858公司的官网上都能查到。

图源：保司官网

要选择那种分红实现率稳定且较高的公司，避免选择分红实现率波动大或长期低于预期的公司，更能保证我们“所见即所得”；

写在最后

分红的分红主要来源于利差，即保司实际投资收益和预定利率的差异。

在相关机构的监管下，保司赚钱了会分给投保人，亏钱了也会有特定的平滑机制保证投保人的利益。

当然，分红实现率不满意也不要着急，毕竟它的保底是实实在在的。

分红险是一笔超级长期的投资，在选择心仪的分红险产品时，要把目光放长远，从各个方面进行综合考虑。

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